Orange y M¨¢sM¨®vil han anunciado el inicio de un per¨ªodo de negociaci¨®n para combinar sus negocios en Espa?a. La entidad resultante tendr¨ªa la forma de una joint venture, o lo que es lo mismo, una sociedad conjunta que estar¨ªa controlada por ambas compa?¨ªas al 50%.

Si la operaci¨®n llega a buen puerto, la valoraci¨®n de la entidad conjunta ser¨ªa de 19.600 millones de euros. Ello supondr¨ªa que la empresa resultante se convertir¨ªa en el segundo operador de telecomunicaciones de nuestro pa¨ªs, tan solo por detr¨¢s de Telef¨®nica.

De esa valoraci¨®n total, Orange Espa?a aporta 8.100 millones de euros y M¨¢sM¨®vil (que incluye la adquisici¨®n de Euskaltel) 11.500 millones.

Orange y M¨¢sM¨®vil tendr¨ªan los mismos derechos de voto en la entidad combinada resultante. En consecuencia, ninguna de las dos compa?¨ªas consolidar¨ªan la entidad combinada en sus cuentas.

El acuerdo entre las partes contempla el derecho a lanzar una Oferta P¨²blica de Venta (OPV) bajo ciertas condiciones acordadas por ambas partes y el derecho de Orange a tomar el control y consolidar la entidad combinada resultante en caso de una Oferta P¨²blica de Venta. No obstante, Orange no estar¨ªa obligada en ning¨²n caso ni a ejercer esas opciones ni a salir de la entidad combinada.

Integraci¨®n de activos y equipos

La compa?¨ªa resultante integrar¨ªa los activos y los equipos de ambas compa?¨ªas en Espa?a ¡°apoy¨¢ndose en sus modelos de negocio altamente complementarios¡±, seg¨²n indica Orange. Ello permitir¨ªa a la nueva entidad dar servicio a 7,1 millones de clientes de banda ancha fija (de los cuales 5,6 son convergentes), 20,2 millones de clientes de m¨®vil postpago y casi 1,5 millones de clientes de televisi¨®n de pago.

Orange resalta que con esta fusi¨®n, la joint venture ¡°ser¨ªa propietaria de importantes activos de red, lo que le otorgar¨ªa una diferenciaci¨®n competitiva en el mercado¡±. Entre ellos se encontrar¨ªan ¡°una red de fibra ¨®ptica ultrarr¨¢pida con presencia en todo el territorio nacional que alcanza los 16 millones de unidades inmobiliarias, y una red m¨®vil de ¨²ltima generaci¨®n con cobertura nacional¡±, tal y como detalla la firma en un comunicado.

En t¨¦rminos econ¨®micos, la empresa resultante ¡°sumar¨ªa unos ingresos de alrededor de 7.500 millones de euros y un beneficio bruto operativo (Ebitda) de 2.200 millones¡±, ha precisado Orange. Adem¨¢s, se generar¨ªan unas sinergias que podr¨ªan alcanzar los 450 millones de euros a partir del tercer a?o tras el cierre de la operaci¨®n.

La operaci¨®n deber¨ªa estar completada en 2023

La transacci¨®n se espera que sea firmada durante el segundo trimestre de 2022 y deber¨ªa estar concluida en el segundo trimestre de 2023 tras recibir las autorizaciones pertinentes tanto de la Comisi¨®n Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) como de la Comisi¨®n Europea.

St¨¦phane Richard, Presidente & CEO de ORANGE, ha se?alado: ¡°Estoy muy satisfecho de crear esta joint venture con M¨¢sM¨®vil, aprovechando nuestra larga y exitosa colaboraci¨®n para convertirnos en un competidor m¨¢s fuerte, capaz de realizar las importantes inversiones necesarias para desarrollar plenamente el mercado espa?ol. Cuento con Jean-Fran?ois Fallacher y con el compromiso de todo el equipo de ORANGE Espa?a para convertir esta oportunidad en un ¨¦xito para ambas compa?¨ªas¡±.

Por su parte, Meinrad Spenger, CEO de MASMOVIL, ha comentado: ¡°Para asegurar el liderazgo en infraestructuras de fibra y 5G, as¨ª como la prestaci¨®n de un servicio excepcional en Espa?a, necesitamos operadores fuertes con modelos de negocio sostenibles. La combinaci¨®n de Orange y M¨¢sM¨®vil ser¨ªa beneficiosa para los consumidores, el sector de las telecomunicaciones y la sociedad espa?ola en su conjunto¡±.