El 'bono Cristiano' de la Juventus pincha en el mercado de deuda
El club bianconero logr¨® colocar 175 M€ con un vencimiento a cinco a?os y casi un 3,5% de inter¨¦s, pero la demanda fue moderada.
Los clubes de f¨²tbol se han lanzado al mercado de deuda en busca de financiaci¨®n para sus proyectos, aunque no siempre encuentran la esperada acogida entre los inversores. Con el atractivo de la presencia de Cristiano Ronaldo ¡ªen Italia lo han llamado el bono Ronaldo, en alusi¨®n al portugu¨¦s¡ª, la Juventus lanz¨® recientemente por primera vez en su historia una emisi¨®n de bonos. La entidad bianconera logr¨® su objetivo colocando 175 millones de euros de deuda (su meta estaba entre 100 y 200 millones) a un inter¨¦s del 3,375% anual, pero la demanda apenas ha alcanzado los 250 millones, seg¨²n Tuttosport, que ha calificado la operaci¨®n como un ¨¦xito. Por el contrario, para Bloomberg se trata de una cifra nada extraordinaria para este tipo de operaciones y el gigante mundial de informaci¨®n financiera ha personalizado en el astro portugu¨¦s el "fracaso" de la emisi¨®n de bonos. "La estrella Cristiano Ronaldo fracasa en atraer inversores de bonos a la Juventus", titula su nota Bloomberg.
Los bonos Ronaldo tienen un vencimiento a cinco a?os y la Juventus ha iniciado los tr¨¢mites para que puedan cotizar en la Bolsa de Dubl¨ªn y puedan as¨ª negociarse en el mercado secundario. Con esta emisi¨®n, la Juventus, cuyo ¨²ltimo balance recog¨ªa una deuda acumulada neta de 310 millones de euros, pretende "dotar a la entidad de recursos para financiar su actividad propia optimizando la estructura y el vencimiento de la deuda".
Aunque s¨ª es la primera ocasi¨®n en la que la Juventus realiza una emisi¨®n de bonos, el club turin¨¦s tiene experiencia en los mercados de capitales. La Vecchia Signora es uno de los clubes deportivos que cotizan en los mercados burs¨¢tiles. Sus acciones se negocian en la Bolsa de Mil¨¢n. Al cierre de la sesi¨®n de ayer mi¨¦rcoles, sus t¨ªtulos cotizaban a 1,35 euros por acci¨®n tras una subida del 0,45% en el d¨ªa.
El caso de la Juventus, aunque extra?o, no es excepcional en el f¨²tbol mundial. En diciembre de 2017 el Inter de Mil¨¢n coloc¨® 300 millones de deuda a cinco a?os con un inter¨¦s del 4,8% y el Manchester United tambi¨¦n refinanci¨® su deuda con esta f¨®rmula en 2010. El Barcelona tambi¨¦n realiz¨® recientemente una emisi¨®n de deuda de 140 millones de euros, seg¨²n inform¨® esta semana El Pa¨ªs. El club azulgrana, sin embargo, opt¨® por una f¨®rmula distinta sin acudir a los mercados y negoci¨® directamente con dos fondos de inversi¨®n estadounidenses.