Banco Sabadell rechaza la oferta de fusi¨®n de BBVA: ¡°Infravalora el proyecto¡±

El Banco Sabadell ha anunciado que no aceptar¨¢ la oferta de fusi¨®n que le propuso el banco BBVA el pasado 30 abril. Tras una reuni¨®n que ha tenido lugar la ma?ana de este lunes, el consejo de administraci¨®n de la entidad catalana ha decidido rechazar la propuesta despu¨¦s de repuntar en bolsa un 8% tras conocerse la oferta. Desde la entidad confirman que han rechazado la oferta debido a que creen que desde el BBVA se ¡°infravalora significativamente¡± su proyecto y sus perspectivas de crecimiento.

Seg¨²n han afirmado desde el Sabadell, previo a la reuni¨®n que ha tomado la decisi¨®n, se realiz¨® otra de car¨¢cter informativo en la que acord¨® contratar a Goldman Sachs, Morgan Stanley y Ur¨ªa Men¨¦ndez como asesores de la transacci¨®n. ¡°El consejo conf¨ªa plenamente en la estrategia de crecimiento de Banco Sabadell y en sus objetivos financieros, y es de la opini¨®n de que la estrategia de Banco Sabadell como entidad independiente generar¨¢ un mayor valor para sus accionistas. Asimismo, la ca¨ªda significativa y la volatilidad del precio de la acci¨®n de BBVA en los ¨²ltimos d¨ªas genera una incertidumbre adicional sobre el valor de la propuesta¡±, ha sentenciado la entidad en un comunicado.

Dentro de la oferta de fusi¨®n, desde el BBVA, su presidente, Carlos Torres, ofreci¨® a la entidad tres puestos en el consejo de administraci¨®n, uno de ellos un vicepresidente, adem¨¢s del hecho de mantener la marca del banco en ciertas regiones. Con la decisi¨®n de no aceptar la propuesta de fusi¨®n, esta es la segunda vez que las conversaciones entre ambas entidades acerca de unirse fracasan. En la primera ocasi¨®n, en 2020, fueron las discrepancias en cuanto a la tasaci¨®n del banco catal¨¢n, las que acabaron con la posible fusi¨®n.

Negociaciones agresivas

La propuesta de fusi¨®n del BBVA se anunci¨® de forma precipitada debido a una filtraci¨®n que se hizo p¨²blica horas antes, y desde ese momento, el segundo banco m¨¢s importante de Espa?a estuvo muy encima de la negociaci¨®n con tal de persuadir a los accionistas de aceptar. Las acciones del grupo presidido por Carlos Torres Vila fueron percibidas como agresivas por parte de la c¨²pula del Sabadell, que entiende que el BBVA ha querido presionar a sus accionistas desvelando los detalles de la oferta.

Desde el principio, el BBVA le plante¨® a la entidad catalana un intercambio de acciones con el que el Sabadell podr¨ªa aumentar su valor en bolsa un 30% m¨¢s, y dar a sus accionistas el 16% de la nueva entidad resultante.

BBVA lamenta el rechazo de una oferta ¡°atractiva¡±

La reacci¨®n no se ha hecho esperar y el BBVA ¡°lamenta¡± que el Banco Sabadell ¡°haya rechazado una oferta tan atractiva¡±, despu¨¦s de que la entidad catalana haya considerado que la propuesta del primero ¡°infravalora significativamente¡± al banco y sus perspectivas de crecimiento de forma independiente.

Fuentes del BBVA han incidido en lamentar la decisi¨®n del Sabadell, que ha justificado tambi¨¦n su rechazo por la volatilidad de las acciones del banco que preside Carlos Torres en los ¨²ltimos d¨ªas, lo que genera una ¡°incertidumbre adicional¡± sobre la propuesta, que ofrec¨ªa canjear un acci¨®n del BBVA por cada 4,83 del Sabadell.

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