Operaci¨®n hist¨®rica en el mundo de las telecomunicaciones. Telef¨®nica ha vendido todas las torres que tiene con su divisi¨®n Telxius al gigante estadounidense American Tower Corporation por un montante de 7.700 millones de euros. Adem¨¢s, la operadora espa?ola comparte accionariado de la filial con KKR y Pontegadea (Amancio Ortega), que tambi¨¦n salen beneficiados.

Se trata de la segunda venta de mayor importancia en su segmento (tras Cellnex), aunque Telef¨®nica seguir¨¢ gestion¨¢ndolas. Esto ha ocasionado incluso que esta se haya disparado en bolsa en un 10%. La magnitud es relevante, son en conreto 30.722 las torres situadas en Europa y en Am¨¦rica Latina. Por ello, la venta se ha cerrado en dos fases, de manera independiente para ambas divisiones.

El pago se realizar¨¢ en efectivo, teniendo en cuenta que Telef¨®nica tiene el 50,1% de las acciones de Telxius, Pontegadea casi un 10% y el fondo estadounidense KKR un 40%.

Claves de la operaci¨®n

Una vez se complete de manera definitiva la operaci¨®n, Telef¨®nica pasar¨¢ a reducir su deuda financiera neta aproximadamente en 4.600 millones de euros, y el ratio de apalancamiento (Deuda Neta/EBITDA) en aproximadamente 0,3 veces. Forma parte de su estrategia de lograr una pol¨ªtica activa de gesti¨®n de cartera de sus negocios y activos, mediante una reducci¨®n acelerada de deuda org¨¢nica y creando valor.

Amancio Ortega y KKR tambi¨¦n saldr¨¢n beneficiados de la operaci¨®n. El fundador de Inditex recibir¨¢ m¨¢s del doble del precio por el que adquiri¨® el 10%, que fueron 378 millones. Y KKR, que pag¨® 1.275 millones en 2017 por el 40% de las acciones se embolsar¨¢ 3.100 millones de euros.

Por otro lado, tambi¨¦n se ha acordado un compromiso de empleo, de manera que American Tower se compromete al mantenimiento del mismo, y el comprador tendr¨¢ que invertir 500 millones de d¨®lares en la construcci¨®n de 3.300 sitios nuevos en Alemania y Brasil de aqu¨ª al a?o 2025. Telef¨®nica mantendr¨¢ los contratos actuales de arrendamiento de las torres, que no incluyen cl¨¢usulas adicionales en las condiciones de renovaci¨®n.

?Qui¨¦n es American Tower?

Este gigante estadounidense, fundado en el a?o 1995, est¨¢ valorado en casi 10.000 millones de d¨®lares en bolsa. Tiene una enorme presencia en Estados Unidos, con 41.000 torres, y en Latinoam¨¦rica, en gran contraste con la que hasta el momento ten¨ªa en Europa. Seg¨²n datos de la propia empresa, ten¨ªan 2.800 torres en Francia, 2.200 en Alemania, y otro paquete menor en Polonia.

No es una operaci¨®n desconocida en el mercado norteamericano, donde ya se han producido con anterioridad venta de torres de telecomunicaciones a gestores independientes por parte de operadoras. Con esta en concreto, American Tower espera obtener con estos nuevos activos unos 775 millones de d¨®lares en ingresos, como expresan en un comunicado.

American Tower pasa a ser el primer proveedor de Telef¨®nica tanto en Europa como en Am¨¦rica Latina, siendo tambi¨¦n socio en proyectos en Brasil, Argentina y Colombia.