Colapso del Silicon Valley Bank: las diferencias con la crisis de 2008

El pasado viernes 10 de marzo, los reguladores financieros de Estados Unidos anunciaron el cierre del Silicon Valley Bank por falta de liquidez e insolvencia. El Departamento de Protecci¨®n Financiera de California tom¨® posesi¨®n del SVB y transfiri¨® a la Corporaci¨®n Federal de Seguro de Dep¨®sitos la gesti¨®n de sus activos para garantizar los dep¨®sitos de sus clientes.

Una ca¨ªda que se produjo despu¨¦s de que la matriz de la entidad financiera, Silicon Valley Group, se desplomara m¨¢s de un 60% al cierre en la sesi¨®n del jueves 9, y anticipara p¨¦rdidas de unos 1.800 millones de d¨®lares, es decir, unos 1.704 millones de euros en el primer trimestre y una colocaci¨®n acelerada de acciones de 1.750 millones de d¨®lares, el equivalente a unos 1.638 millones de euros. Ante esta situaci¨®n el presidente norteamericano, Joe Biden, hizo un llamamiento a la tranquilidad.

¡°El sistema financiero estadounidense es seguro. Los dep¨®sitos est¨¢n a salvo¡±, se?al¨® un Biden que pidi¨® a los ciudadanos que ¡°est¨¦n seguros y conf¨ªen¡± en que el gobierno y las autoridades financieras adoptar¨¢n las medidas oportunas para que la situaci¨®n no afecte a los dep¨®sitos y cuentas corrientes de los clientes del banco. El mandatario inform¨® que las autoridades respaldar¨¢n los dep¨®sitos de SVB, y crear¨¢n un nuevo mecanismo de pr¨¦stamos para los bancos que puedan verse afectados.

Lo sucedido con el SVB, provoc¨® que la gente se acordara inmediatamente de la crisis financiera de 2008 que comenz¨® con el colapso de la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos en el a?o 2006, y que provoc¨® la denominada crisis de las hipotecas ¡°subprime o basura¡±, adem¨¢s de la consiguiente quiebra de Lehman Brothers, que asumi¨® elevados riesgos con estos pr¨¦stamos, motivo por el que fue acusada de negligencia. La consecuencia m¨¢s inmediata fue la ca¨ªda del Nasdaq un 9,14%, el mayor descenso desde el 11S.

Una repercusiones que se manifestaron con extrema gravedad no s¨®lo en el sistema financiero estadounidense, sino a nivel global, causando asimismo otro tipo de fen¨®menos econ¨®micos como ca¨ªdas burs¨¢tiles en la mayor¨ªa de Bolsas del mundo y una recesi¨®n econ¨®mica a nivel mundial. En Europa, la crisis en el sistema del euro llev¨® al Banco Central Europeo a realizar un rescate a las econom¨ªas de Grecia, Irlanda y Portugal, y al sistema bancario de Espa?a.

En nuestro pa¨ªs, la crisis financiera a nivel global y el pinchazo de la burbuja inmobiliaria provocaron que la crisis econ¨®mica fuese m¨¢s aguda en comparaci¨®n a otros pa¨ªses de la zona euro. Los fuertes recortes presupuestarios mermaron la econom¨ªa espa?ola, motivo por el que se solicit¨® el rescate bancario en Bruselas. Aun as¨ª, hay diferencias con lo ocurrido con el SVB ahora y lo que sucedi¨® en 2008 con Lehman Brothers.

Contexto y consecuencias diferentes a las de 2008

La primera diferencia reside en la gesti¨®n de los bancos implicados. Lehman Brothers destac¨® en la gesti¨®n de activos financieros, inversiones en renta fija, banca comercial, as¨ª como en la gesti¨®n de inversiones, mientras que el SVB es una entidad especializada en el sector tecnol¨®gico. Mientras la crisis de 2008 se produjo por una cuesti¨®n de modelo estructural de LB y la burbuja hipotecaria, la crisis del SVB se debe ¨²nicamente a su modelo comercial.

Por otro lado, la segunda diferencia radica en el efecto contagio. La crisis desatada por la ca¨ªda de LB provoc¨® un efecto domin¨® que no s¨®lo afect¨® a otros bancos importantes a nivel mundial, sino tambi¨¦n a los ¨ªndices de valores y a las econom¨ªas de todo el planeta. En el caso del Silicon Valley, ese efecto contagio est¨¢ por ver c¨®mo se produce. Tras unos d¨ªas tras el colapso, este mi¨¦rcoles las cotizaciones de cuatro grandes bancos europeos (Credit Suisse, Societe Generales, Monte dei Paschi y UniCredit) se han suspendido despu¨¦s de ca¨ªdas muy pronunciadas. En Espa?a, por su parte, no se ha suspendido la cotizaci¨®n de ning¨²n banco, pero s¨ª ha habido grandes ca¨ªdas: el Sabadell ha ca¨ªdo un 8,7%; el BBVA, un 7,2%; Bankinter, un 7,1%; Santander, un 6,6%; y CaixaBank, un 6,1%.

En tercer y ¨²ltimo lugar, la falta de regulaci¨®n diferencia a lo sucedido en 2008 con LB y a lo que pasa ahora con SVB. Entonces, no exist¨ªa una regulaci¨®n y supervisi¨®n de los organismos competentes tan estricta como la actual. La denominada Ley Dodd-Frank, aprobada por el Congreso estadounidenses en 2010, permiti¨® la creaci¨®n de nuevos organismos que restring¨ªan a los bancos realizar algunas inversiones especulativas y un m¨ªnimo de capital para los bancos, es decir, una especie de colch¨®n de fondos.

?Qu¨¦ es un corralito financiero y c¨®mo afecta a los ahorros?

El corralito financiero es una restricci¨®n temporal impuesta por un Gobierno que impide la libre disposici¨®n del dinero. El objetivo es evitar que los ciudadanos retiren sus ahorros al mismo tiempo pudiendo llegar a hundir el sistema financiero. Suele suceder en situaciones en las que la banca de un pa¨ªs est¨¢ quebrada, o cuando hay graves problemas en la econom¨ªa de un pa¨ªs que atemorizan a la poblaci¨®n.

Sobre su impacto en nuestros ahorros, en caso de quiebra del banco, el dinero que tenemos en cuentas corrientes y dep¨®sitos est¨¢ garantizado si este es igual o inferior a los 100.000 euros. En caso de disponer una cantidad superior a la mencionada, existe un riesgo importante de perder ese dinero si no se transfiere parte de ¨¦l a otra cuenta.